De Actuaris als Risk Manager.
Jan Willem Siekman - Practiceleader Retirement & Financial Management

´Het is een onomkeerbare trend dat de actuaris zich ontwikkelt tot risk manager. Binnen de dynamiek van de huidige markt is het voor verzekeraars en pensioenfondsen van cruciaal belang goed zicht te hebben op risico´s. Niet alleen vanuit beheersmatige overwegingen, maar vooral als instrument om keuzes te kunnen maken. En dat integraal over de gehele balans en niet slechts alleen maar vanuit de voor hen vertrouwde passiva zijde. Aon Hewitt anticipeert op deze trend door veel energie te steken in onderzoek, opleiding en new hiring.´

Fusie
Aan het woord is Jan Willem Siekman, Practiceleader Retirement & Financial Management. Voorheen werkte hij bij een institutionele vermogensbeheerder. ´Ik was koud een week in dienst bij Hewitt Associates toen we werden overgenomen door Aon. Mooi, dacht ik, dan krijgen we de kans om de organisatie in een keer goed neer te zetten naar de huidige eisen van de markt.

De consulting activiteiten van Aon en Hewitt zijn inmiddels samengevoegd. Dat doet veel met de mensen. Een dergelijk traject heeft dan ook zijn tijd nodig. Maar zolang je de menselijk maat niet uit het oog verliest, ontstaat er al snel een nieuwe dynamiek. Samen bouwen aan een nieuwe organisatie geeft energie en biedt kansen om meer van jezelf te laten zien.

Groei
De komende jaren zien wij op twee terreinen duidelijke groeikansen voor Aon Hewitt. Uit pensioenakkoord zal veel actuarieel werk voortkomen dat gedaan moet worden. Bovendien verwacht ik dat een groot aantal pensioenfondsen zich zullen bezinnen op hun toekomst en ondersteuning nodig hebben bij de herstructurering. Daarnaast nemen de vakgebieden risk management en investment consulting sterk in belang toe. Zo hebben we een systeem ontwikkeld waarmee we voor klanten portefeuillespecifieke sterftetabellen kunnen opleveren. Maar ook ten aanzien van de beleggingen kunnen we klantspecifiek modelleren en zijn onze risicosystemen niet langer op een normale verdeling geënt.

Maatwerk aansluitend op uitdagende ontwikkelingen, dat vraagt creativiteit en kennis van onze mensen, vervolg Jan Willem. Maar juist dat maakt het werken bij Aon Hewitt zo boeiend.

Geplaatst op 13-9-2011

Europa beïnvloedt Nederlands pensioensysteem
Jacqueline Lommen - Senior European pensions Consultant Aon Hewitt

Het Nederlandse pensioenstelsel is het beste ter wereld, kopt de Volkskrant in oktober 2010. 'Die toonzetting is illustratief voor de opvatting die leeft in Nederland onder pensioenprofessionals, toezichthouders en politiek', opent Jacqueline Lommen het gesprek. 'Men koestert ons stelsel en wil het liefst alles bij het oude laten. Ondertussen verandert de wereld om ons heen. Onder druk van met name Europese ontwikkelingen vertoont ons systeem de eerste haarscheurtjes. Nederland heeft last van de wet van de remmende voorsprong. De kunst is om het goede uit ons stelsel te bewaren, maar ondertussen best practices uit het buitenland over te nemen en de kansen te grijpen die de Europese markt aan 'Nederland Pensioenland' biedt.

IORP - een nieuwe pensioenuitvoerder naast het pensioenfonds en de verzekeraar

Institution for Occupational Retirement Provision zijn pensioenfondsen die deelnemers hebben in één of meerdere lidstaten. In Nederland beter bekend onder de naam PPI (Premie Pensioen Instelling). 'In het buitenland kende men deze vorm van pensioeninstelling al veel langer', vervolgt Jacqueline. 'Sinds begin dit jaar zijn ze ook toegestaan in Nederland. Anders dan bij de traditionele pensioeninstellingen kunnen ze door iedereen opgericht worden. Verzekeraars zijn al druk bezig, maar ook andere partijen zoals vermogensbeheerders en consultancy firma's bezinnen zich op de mogelijkheden. Daarnaast zijn er pensioenfondsen die overwegen om zich naar een PPI om te vormen. Dit om te kunnen profiteren van de voordelen die dit systeem biedt ten aanzien van minder governance vereisten, flexibiliteit, schaalvoordelen in vermogensbeheer, poolen van risico's en kostenefficiency in beheer.'

Europese FTK - EU solvabiliteitsregels voor pensioenfondsen in de maak

Op Europese schaal wordt er gewerkt aan een Europees Financieel Toezicht Kader (FTK). 'Dit levert naar alle waarschijnlijkheid een toetsingskader op dat minder rigide en minder veeleisend is als ons eigen FTK. Een slechte zaak zeggen velen, en verzetten zich tegen de invloed vanuit Brussel. We doen er echter verstandig aan hierop te anticiperen en onze opgebouwde kennis te delen met de Europese wetgevers. Het beoogde nieuwe Europese FTK zal naar verwachting immers gestoeld zijn op de Nederlandse aanpak.'

Smart DC regelingen - een alternatief voor puur individueel DC

Veel van de Nederlandse pensioenregelingen zijn gebaseerd op Defined Benefit. Niet de premie-inleg maar de pensioenuitkering is leidend. 'Vanuit internationaal perspectief is dit een buitenbeentje', stelt Jacqueline. 'In de ogen van buitenlanders is een DB-regeling veel te ingewikkeld, duur en lastig administratief te beheren. Zij hebben dan ook veel meer ervaring met oplossingen op basis van Defined Contribution of tussenoplossingen zoals Smart DC. Expertise waar we in Nederland nog heel veel van kunnen leren.'

Pooling for Pensions

Aan de hand van lezingen en praktijkcases, vooral ook van buitenlandse partijen zoals BP en Swiss Life, biedt de conferentie Pooling for Pensions een nuttig overzicht van de nieuwe mogelijkheden. 'Het helpt u op een hele concrete manier richting te geven aan het beleid van Nederlandse pensioenfondsen en financiële dienstverleners. Want het staat als een paal boven water dat door Europese invloeden onze thuissituatie drastisch zal veranderen.'

>> Ga naar meer informatie over het congres Pooling for Pensions

Geplaatst op 3-5-2011

Het mysterie van de rentetermijnstructuur
Jan Kars - Managing Consultant Hewitt

´Het is een goede zaak om met de politiek het debat aan te gaan over de vraag: hoe nu verder. Het is tenslotte aan de overheid om te bepalen of we de huidige toezichtcriteria willen handhaven. Veel Europese landen begrijpen namelijk de huidige commotie in Nederland niet. In hun ogen hebben we de best gevulde pensioenfondsen van Europa, maar maken we ons druk om een te lage dekkingsgraad als gevolg van de lage rentestand. In die landen accepteert men makkelijker dat het pensioen soms ook minder kan zijn of worden de problemen naar de toekomst doorgeschoven.´

Vervangen swapcurve?
Vooralsnog blijven we streng in Nederland en is het alle hens aan dek. Door de dalende rentestand, gebaseerd op de zogenaamde swapcurve, zijn de pensioenverplichtingen de afgelopen 2,5 jaar toegenomen met € 200 miljard. Tegen een dergelijke daling van de rente kan geen rendement op. Uit onderzoek van het AG blijkt overigens dat deze rentetermijnstructuur geen objectieve maatstaf is. Een mogelijk alternatief zou de curve kunnen zijn die op basis van staatsobligaties wordt vastgesteld. Gezien de huidige lage dekkingsgraad en het thans lage rendement op deze obligaties, zal dat echter weinig fondsen soelaas bieden.

Al met al is het goed om maatwerk te leveren en meer factoren dan alleen de dekkingsgraad, te betrekken bij de discussie over korten op het pensioen. Uiteindelijk hoop ik dat wij de regels handhaven maar leren deze soepel, streng doch rechtvaardig en met gevoel voor tijd toe te passen.

Realisatie herstelplan
Het is zaak voor pensioenfondsen om alert te blijven,´ vervolgt Jan het gesprek. ´Goed in de gaten houden waar ze nu staan en zicht houden op de toekomstige risico´s. Het is tenslotte niet ondenkbaar dat zich Japanse rentescenario´s zich voor zullen doen. Bovendien adviseren wij ieder fonds werk te maken van de implementatie van hun herstelplan. Want de keuzes die hierin zijn gemaakt ten aanzien van premiestelling, indexatie en afstempeling zijn op veel verschillende manieren in te voeren. En zeker in het belang van de communicatie naar deelnemers zal daar nu al werk van gemaakt moeten worden.

Kostendekkende premie
In de pers is slechts aandacht voor de dalende dekkinggraden, waarmee het tekort voor de opgebouwde pensioenen tot uitdrukking wordt gebracht. Weinig aandacht is er voor de nog op te bouwen pensioenen. Uitgaande van de huidige lage rentestand betekent dat bij gelijkblijvende pensioenafspraken, de premie met 25% moet stijgen wil deze nog kostendekkend zijn. Landelijk gezien is dat een premiestijging van circa € 7 miljard. Voeg daarbij de nieuwste sterftetafels, die ongunstig uitpakken en het is duidelijk dat er maatschappij breed nagedacht moet worden over de vraag: hoe nu verder. Een aanpassing van het pensioencontract in termen van risicodeling en ambitieniveau is daarbij onvermijdelijk.´

Geplaatst op 15-9-2010

‘Met de Pensioenthermometer willen we de mystiek doorbreken’
Jan Kars - Practice Leader, Hewitt

De Pensioenthermometer is een webinitiatief van Hewitt en laat de dekkingsgraad van het gemiddelde Nederlandse pensioenfonds zien op basis van dagelijkse actualiteit. Zowel de beleggingsrendementen als de rentetermijnstructuur worden op dagbasis aangepast aan de ontwikkelingen op de financiële markten. Ook geeft de website de benodigde dekkingsgraad weer. Samen zegt dit iets over de actuele kwaliteit van de financiële positie van het gemiddelde fonds.

Transparantie
‘Het idee voor de Pensioenthermometer is ontstaan door vraag van onze klanten', vertelt Jan Kars, Practice Leader bij Hewitt. ‘Naar aanleiding van de teruggang van de dekkingsgraad, willen zij weten waar zij staan ten opzichte van andere pensioenfondsen. Behalve onze klanten is ook de media geïnteresseerd naar de situatie rondom pensioenfondsen? Jammer genoeg wordt in de media vaak de negatieve kant van de ontwikkelingen benadrukt, wij proberen te relativeren door transparante informatie te brengen. Wat we niet doen, is laten zien welke pensioenfondsen het beste of slechtste presteren. Dat is aan de fondsen zelf. ‘

Mystiek
‘Hewitt wil eigelijk de hele mystiek rondom pensioenfondsen doorbreken', legt Jan uit. ‘We relativeren en verklaren daarom de cijfers via onze commentaren op de website. Het is, zeker met de huidige marktbewegingen, ook niet mogelijk om aan de hand van de dekkingsgraden conclusies voor de langere termijn te geven. Toch kan je aan de cijfers goed aflezen wat de impact is van bepaalde gebeurtenissen op de dekkingsgraad van het gemiddelde pensioenfonds. Voor onze klanten is dat heel verhelderend. Ze hoeven zich niet meer af te vragen of ze de enige zijn die slecht presteren. Ze zien, dat niet alleen de beleggingsresultaten tellen, maar dat bijvoorbeeld ook de rentestand een rol speelt. Daarbij kan men de eigen dekkingsgraad meteen toetsen aan het Nederlandse gemiddelde.'

Belangstelling
‘Er is heel veel belangstelling voor de Pensioenthermometer. Ook publieke instanties hebben interesse. De Consumentenbond bijvoorbeeld heeft via haar nieuwsbrief een link gestuurd naar haar leden.' Jan vervolgt: ‘maar bij pensioen gaat het dan ook om enorme bedragen en is bijna iedere Nederlander belanghebbende. Ook merken wij een grote belangstelling bij studenten bij onze presentaties in het kader van recruitment. Het onderwerp pensioenen blijkt toch minder saai te zijn dan sommigen denken maar juist een directe link te hebben met de ontwikkelingen in de economie.' 

Geplaatst op 9-1-2009

‘Met een klein team pakken wij complexe onderwerpen aan’
Sjaak Delnoy - Head of Pension Management

‘Onze dienstverlening staat op een hoog niveau in de markt van pensioenadministratie', opent Sjaak Delnoy, Head of Pension Management bij Hewitt, het gesprek. ‘Wij hebben ook het voordeel dat Hewitt een zeer sterk ontwikkelde consultancytak heeft. Daardoor kunnen wij in combinatie met ons specialisme in pensioenadministratie zeer complexe onderwerpen aanpakken.‘

Dit doet Hewitt met een team van overzichtelijke omvang. Sjaak: ‘In totaal heeft Hewitt in Nederland 350 medewerkers. Onze afdeling bestaat uit ongeveer 100 medewerkers, waarvan er 80 werkzaam zijn in Eindhoven en 20 in Amsterdam. Samen met deze medewerkers beheren we zo'n 18 fondsen en behartigen we de belangen van 200.000 deelnemers. In relatie met onze concurrenten zijn wij dus een kleine organisatie met een groot aantal fondsen. Dat betekent dat wij met een kleine groep veel verschillende aspecten van het vak uitvoeren. Dat maakt het werken bij ons breed en inhoudelijk zeer interessant.'

EU-landen
‘Internationaal ziet de toekomst er voor ons florissant uit. De EU streeft naar één grensoverschrijdend pensioensysteem. Doordat Hewitt sterk internationaal georiënteerd is en al in heel veel EU-landen is gevestigd, hebben wij daardoor een voorsprong. Overigens hoef je voor een internationale carrière niet te wachten op het EU-pensioensysteem. Nu stromen werknemers al regelmatig door naar Hewitt-kantoren in andere landen.'

Ondanks de nieuwe mogelijkheden in de EU voor Hewitt, ziet Sjaak de pensioentak niet explosief groeien. ‘Misschien dat we op termijn naar 150 werknemers gaan, maar dat is wel het maximum. We willen relatief klein blijven om zo een hoog kwaliteitsniveau te kunnen blijven garanderen. Maar nog belangrijker is dat onze medewerkers interessant en leuk werk kunnen blijven doen, want zij vormen uiteindelijk de backbone van Hewitt.'

Geplaatst op 11-2-2008