De toekomst van de levensverzekeringsindustrie

Het landschap van levensverzekeraars in Nederland is de afgelopen jaren aanzienlijk veranderd. Door consolidatie is het aantal verzekeraarsgroepen en levensverzekeraars afgenomen, waardoor nu slechts enkele grote spelers actief zijn. Daarnaast zijn er levensverzekeraars die zich richten op specifieke producten en doelgroepen. In de toekomst zal de levensverzekeringsindustrie strategische keuzes moeten maken. De keuzes hebben vooral betrekking op het handhaven van volume van de beheerde portefeuilles verzekeringen en beleggingen. Dit paper bespreekt achtergronden en verschillende toekomstscenario's. 

Waarom is levensverzekering nog relevant voor verzekerden? 

Om de toekomst van de industrie te begrijpen, is het belangrijk om de noodzaak van een levensverzekering voor de klant te bekijken. Nieuw te verzekeren dekkingen in het levensverzekeringen domein blijven om de volgende redenen relevant: 

• Een klant wil risico's overdragen aan de verzekeraar. Bij levensverzekeringen gaat het om het risico van overlijden voor de einddatum of levenslang, of het risico langer te leven dan verwacht. Het opbouwen van vermogen voor particulieren en directeuren-grootaandeelhouders (DGA's), populair van de jaren 1980 tot 2000, is minder aantrekkelijk geworden. Banken en premiepensioeninstellingen (PPI's) bieden aantrekkelijkere voorwaarden. De meeste levensverzekeraars hebben hun aanbod aangepast en beperkt tot tijdelijke risicoverzekeringen, uitvaartverzekeringen, lijfrenten en pensioenproducten. 
• Via een verzekering kan een polishouder toegang krijgen tot beleggingen of winstdeling die banken of beleggingsinstellingen niet bieden. Dit omvat technische winstdeling of mutualisatie (onderlinge verzekering), zoals beleggingen in hypotheken en het delen van technische resultaten op sterfte in Defined Contribution (DC)-contracten. 
• Beperkte of afwezige sociale vangnetten, zoals staatspensioen en bedrijfspensioen, zijn belangrijke drijfveren voor verzekeringen zowel voor als na pensionering. Dit betreft bescherming tegen het overlijdensrisico voor pensionering, waardeopbouw en pensioenuitkeringen na de pensioendatum. 
• Wetgeving of richtlijnen kunnen een verzekering vereisen, zoals pensioenwetgeving of de eis van geldverstrekkers voor een overlijdensverzekering bij een (hypothecaire) lening. Voordelen vanuit de inkomstenbelasting, zoals van voor de Brede Herwaardering1 , zijn voor nieuwe contracten niet meer van kracht. Voor bestaande polissen gelden overgangsregelingen. 
• De inwerkingtreding van de Wet toekomst pensioenen kan een reden zijn voor pensioenfondsen om te besluiten om pensioenregelingen en opgebouwde rechten over te dragen aan een verzekeringsmaatschappij.

[....]